ICAP: Αλμά κερδών για 500 εταιρίες μέσα στην κρίση

Οι 500 εταιρείες εμφάνισαν προ φόρου κέρδη ύψους 2,44 δισ. ευρώ

Βελτιωμένη εμφανίζεται η κατάσταση των ελληνικών επιχειρήσεων, όπως προκύπτει από ανάλυση της ICAP για τις 500 πλέον κερδοφόρες εταιρίες με βάση τους ισολογισμούς του 2012. Σύμφωνα με τη μελέτη, παρά τις δυσχέρειες και το ασταθές περιβάλλον του προηγουμένου έτους, ο συνολικός κύκλος εργασιών των 500 επιχειρήσεων εμφάνισε αξιόλογη αύξηση, 4,5%, το 2012, ενώ τα συνολικά κέρδη EBITDA αυξήθηκαν εντυπωσιακά, κατά 44,3%.

Περαιτέρω, οι 500 εταιρείες εμφάνισαν προ φόρου κέρδη ύψους 2,44 δισ. ευρώ το 2012, έναντι σημαντικών ζημιών που είχαν καταγράψει το προηγούμενο έτος. Με βάση τα κέρδη προ φόρου (2012), από τις 500 εταιρείες το 77,6% ήταν κερδοφόρες, ενώ οι λοιπές ήταν ζημιογόνες.

Αναφορικά με τη σύνθεση της ομάδας των 500 πλέον κερδοφόρων ελληνικών εταιρειών (βάσει κερδών EBITDA του 2012), σημειώνεται ότι 132 εταιρείες της περσινής κατάταξης δεν περιλαμβάνονται στη νέα κατάταξη και αντικαθιστώνται από άλλες επιχειρήσεις. Από τις επιχειρήσεις που «βγήκαν εκτός» κατάταξης το τελευταίο έτος, 23 εταιρείες εμφάνισαν ζημιογόνα αποτελέσματα (αρνητικά κέρδη EBITDA) το 2012, ενώ οι λοιπές είτε είχαν αντίστοιχα κέρδη μικρότερα του κατωτάτου ορίου, είτε δεν δημοσίευσαν ισολογισμό ή τέλος κάποιες (9) ήταν αδρανείς το τελευταίο έτος.

Τέλος, επισημαίνεται ότι από τις 500 πιο κερδοφόρες εταιρείες του 2012, μόνο 67 εταιρείες είναι εισηγμένες στο Χ.Α.

BUSINESS LEADERS IN GREECE

 ΕΙΣΑΓΩΓΗ

Η ελληνική οικονομία βρίσκεται για άλλη μία χρονιά σε συνθήκες ύφεσης, γεγονός που σαφώς επηρεάζει τη λειτουργία και τις επιδόσεις όλων των επιχειρήσεων της χώρας. Η βαθειά και παρατεταμένη οικονομική κρίση των τελευταίων ετών έπληξε το σύνολο της οικονομικής δραστηριότητας στην Ελλάδα, η δε κερδοφορία του ιδιωτικού τομέα έχει δεχθεί βαριά πλήγματα, σε όλους τους επιμέρους επιχειρηματικούς κλάδους. Το τρέχον έτος υπάρχουν ελπιδοφόρες ενδείξεις ότι το τοπίο αρχίζει να αλλάζει κυρίως σε ότι αφορά τα δημοσιονομικά μεγέθη, όμως στο μέτωπο της πραγματικής οικονομίας οι δυσχέρειες είναι υπαρκτές και έντονες.
Σε ένα τέτοιο περιβάλλον όπου κυριαρχεί η αβεβαιότητα, το ενδιαφέρουν προσελκύουν οι επιδόσεις των κορυφαίων ελληνικών επιχειρήσεων. Η ICAP Group, αξιοποιώντας τα στοιχεία της ICAP Databank, αναδεικνύει στα πλαίσια της έκδοσης αυτής τις 500 πιο κερδοφόρες επιχειρήσεις στην Ελλάδα, καθώς και τους 200 πιο κερδοφόρους ομίλους εταιρειών, βάσει δημοσιευμένων ισολογισμών για τη χρήση του 2012. Το κριτήριο με βάση το οποίο γίνεται η κατάταξη των επιχειρήσεων (και ομίλων αντίστοιχα) είναι τα κέρδη EBITDA (Earnings Before Interest, Tax, Depreciation and Amortization), δηλαδή τα κέρδη της επιχείρησης από λειτουργικές δραστηριότητες πριν την επίδραση των χρηματοοικονομικών και έκτακτων εσόδων-εξόδων, καθώς και των αποσβέσεων επί των παγίων στοιχείων.
Σε ένα επιχειρηματικό περιβάλλον που καθορίζεται από τις προαναφερθείσες συνθήκες, η συμμετοχή των 500 επιχειρήσεων της παρούσας κατάταξης στα συνολικά μεγέθη των ελληνικών επιχειρήσεων το 2012 ήταν εντυπωσιακή. Οι επιχειρήσεις αυτές αύξησαν τον κύκλο εργασιών τους και βελτίωσαν εντυπωσιακά την κερδοφορία τους. Πράγματι, οι 500 πιο κερδοφόρες εταιρείες:
• κάλυψαν με τον κύκλο εργασιών τους ποσοστό 54,1% του συνολικού κύκλου εργασιών όλων των εταιρειών με διαθέσιμους ισολογισμούς ,
• εμφάνισαν το 2012 κέρδη EBITDA της τάξης των €10 δισ., στο ίδιο επίπεδο με τις 500 κορυφαίες του 2011 πολλαπλάσια όμως των αντίστοιχων κερδών EBITDA του συνόλου των επιχειρήσεων, τα οποία διαμορφώθηκαν τελικά σε €2,09 δισ.,
• εμφάνισαν συνολικά κέρδη προ φόρου της τάξης των €2,4 δισ. το 2012 (μεγαλύτερα κατά 26% από τα αντίστοιχα της περσινής έκδοσης), ενώ το τελικό καθαρό αποτέλεσμα του συνόλου των εταιρειών ήταν (για τρίτη χρονιά) ζημιογόνο, με ζημίες της τάξης των €13,1 δισ.
Οι συνθήκες κρίσης που εξακολουθούν να επικρατούν είναι φυσικό να επηρεάζουν και τις κερδοφόρες εταιρείες και ομίλους. Επισημαίνεται ότι, το κατώτατο όριο κερδών EBITDA προκειμένου να συμπεριληφθεί μία επιχείρηση στις 500 πιο κερδοφόρες εταιρείες το 2012 διαμορφώθηκε σε €3,41 εκατ., (οριακά βελτιωμένο από τα €3,37 εκατ. της περσινής έκδοσης), μέγεθος σαφώς κατώτερο σε σχέση με παλαιότερα έτη. Είναι ενδεικτικό ότι το όριο αυτό ήταν €5,9 εκατ. το 2007.
Σε επίπεδο επιχειρηματικών ομίλων, το κατώτατο όριο κερδών EBITDA προκειμένου να συμπεριληφθεί ένας όμιλος εταιρειών στην κατάταξη των 200 πιο κερδοφόρων ομίλων το 2012 διαμορφώθηκε σε €2,64 εκατ., ελάχιστα αυξημένο σε σχέση με το όριο των €2,47 εκατ. της περυσινής έκδοσης.

1. ΣΥΝΟΛΙΚΕΣ ΕΞΕΛΙΞΕΙΣ – ΜΕΤΑΒΟΛΕΣ ΒΑΣΙΚΩΝ ΜΕΓΕΘΩΝ ΤΩΝ 500 ΠΛΕΟΝ ΚΕΡΔΟΦΟΡΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ

Τα εφαρμοζόμενα προγράμματα δημοσιονομικής εξυγίανσης (μείωση ελλειμμάτων, κλπ.) είχαν σαν συνέπεια να συνεχισθεί για πέμπτο έτος η ύφεση. Η σωρευτική μείωση του ΑΕΠ στη διάρκεια της πενταετίας υπερέβη το 20%, ενώ μόνο για το 2012 το ΑΕΠ κατέγραψε πτώση με ετήσιο ρυθμό 6,4%. Η μεγάλη σε διάρκεια ύφεση είχε οδυνηρά αποτελέσματα τόσο στο μέτωπο της απασχόλησης (με την ανεργία να διογκώνεται συνεχώς), όσο και σε εκείνο της «πραγματικής» οικονομίας, όπου η έλλειψη ρευστότητας συνεχίσθηκε, η βιομηχανική παραγωγή ήταν σταθερά φθίνουσα, ενώ και στους λοιπούς τομείς υπήρξαν μάλλον πτωχές επιδόσεις. Ωστόσο, παράλληλα με τις εξελίξεις αυτές, το δημοσιονομικό έλλειμμα περιορίστηκε εντυπωσιακά, ενισχύθηκε η εμπιστοσύνη στην Ελληνική οικονομία και αποσοβήθηκε ο κίνδυνος εξόδου της Ελλάδας από το ευρώ. Σε κάθε περίπτωση, η βαθειά ύφεση που είχε ως συνέπεια τη μείωση των εισοδημάτων και τη συνεχή πτώση της ζήτησης, έπληξαν την επιχειρηματική δραστηριότητα. Παρόλα αυτά, αρκετές ελληνικές επιχειρήσεις προσαρμοζόμενες στις υπάρχουσες συνθήκες, εμφάνισαν θετικές επιδόσεις στα οικονομικά τους αποτελέσματα.

Αναφορικά με τη σύνθεση της ομάδας των 500 πλέον κερδοφόρων ελληνικών εταιρειών (βάσει κερδών EBITDA του έτους 2012), σημειώνεται ότι 132 εταιρείες της περσινής κατάταξης δεν περιλαμβάνονται στη νέα κατάταξη και αντικαθιστώνται από άλλες επιχειρήσεις. Από τις επιχειρήσεις που «βγήκαν εκτός» κατάταξης το τελευταίο έτος, 23 εταιρείες εμφάνισαν ζημιογόνα αποτελέσματα (αρνητικά κέρδη EBITDA) το 2012, ενώ οι λοιπές είτε είχαν αντίστοιχα κέρδη μικρότερα του κατωτάτου ορίου, είτε δεν δημοσίευσαν ισολογισμό ή τέλος κάποιες (9) ήταν αδρανείς το τελευταίο έτος. Τέλος, επισημαίνεται ότι από τις 500 πιο κερδοφόρες εταιρείες του 2012, μόνο 67 εταιρείες είναι εισηγμένες στο Χ.Α.

Συγκρίνοντας τα βασικά οικονομικά μεγέθη των 500 εταιρειών της κατάταξης του 2012 σε σχέση με τα αντίστοιχα μεγέθη των ίδιων εταιρειών το 2011, προκύπτει σαφώς εικόνα βελτίωσης. Κατ΄ αρχάς, παρά τις δυσχέρειες και το ασταθές περιβάλλον του προηγουμένου έτους, ο συνολικός κύκλος εργασιών των 500 επιχειρήσεων εμφάνισε αξιόλογη αύξηση, 4,5%, το 2012, ενώ τα συνολικά κέρδη EBITDA αυξήθηκαν εντυπωσιακά, κατά 44,3%. Περαιτέρω, οι 500 εταιρείες εμφάνισαν προ φόρου κέρδη ύψους €2,44 δισ. το 2012, έναντι σημαντικών ζημιών που είχαν καταγράψει το προηγούμενο έτος. Με βάση τα κέρδη προ φόρου (2012), από τις 500 εταιρείες το 77,6% ήταν κερδοφόρες, ενώ οι λοιπές ήταν ζημιογόνες.
Τέλος, οι 500 εταιρείες της κατάταξης συνολικά εμφάνισαν οριακή μόνο αύξηση των ιδίων κεφαλαίων τους (1%) το 2012.

Στο σημείο αυτό τονίζεται ότι, η εξέλιξη της κερδοφορίας των εταιρειών της κατάταξης είναι οπωσδήποτε πολύ καλύτερη σε σύγκριση με το σύνολο των ελληνικών εταιρειών, στις οποίες διαπιστώνεται μεν ότι τα συνολικά κέρδη EBITDA επανέκαμψαν με θετικό πρόσημο (ήταν αρνητικά το 2011), ωστόσο το τελικό τους καθαρό αποτέλεσμα (Κ.Π.Φ.) παρέμεινε ζημιογόνο, το 2012 .

2. ΤΟΜΕΑΚΗ ΚΑΤΑΝΟΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΚΑΙ ΚΕΡΔΩΝ ΤΟ 2012 – ΜΕΡΙΔΙΑ

Πέραν των μεταβολών που χαρακτηρίζουν τα βασικά οικονομικά μεγέθη των εταιρειών της κατάταξης, στη συνέχεια αξιολογείται η συμμετοχή των επί μέρους τομέων οικονομικής δραστηριότητας, στα αποτελέσματα των 500 πλέον κερδοφόρων επιχειρήσεων το 2012. Σχετικά με τις εταιρείες που συγκροτούν τον κατάλογο των top 500 εταιρειών βάσει EBITDA, η βασική σύνθεση (σε γενικές γραμμές) παραμένει σταθερή, εφόσον επεκράτησε και πάλι ο τομέας των «Λοιπών Υπηρεσιών» (πλην Τουρισμού, Ασφαλειών και Τραπεζών-Factoring) με συμμετοχή 176 εταιρειών παροχής υπηρεσιών (ποσοστό 35,2%). Ακολουθεί με ελάχιστη διαφορά ο τομέας της Βιομηχανίας με 163 επιχειρήσεις (ποσοστό 32,6%), στη συνέχεια δε το Εμπόριο, η συμμετοχή του οποίου όμως περιορίστηκε το 2012 σε 99 εταιρείες (19,8%).
Στις επόμενες θέσεις βρίσκονται κατά σειρά οι τομείς του Τουρισμού, των Ασφαλειών και των Τραπεζών-Εταιρειών Factoring. Όπως και στις προηγούμενες εκδόσεις (για λόγους συγκρισιμότητας), έγινε διαχωρισμός των επιχειρήσεων που έχουν τις δραστηριότητες αυτές, από τις λοιπές εταιρείες παροχής υπηρεσιών.

Όσον αφορά το κύριο κριτήριο της κατάταξης την κερδοφορία, ο τομέας των «Λοιπών Υπηρεσιών» βρίσκεται σταθερά στην κορυφή, το δε μερίδιό του στα κέρδη EBITDA ανήλθε σε 54,8%. Ωστόσο, η συμμετοχή του στα κέρδη προ φόρων έχει υποχωρήσει (μερίδιο 19,2%) το 2012.
Αντίθετα, ο τομέας της Βιομηχανίας αναδείχθηκε για δεύτερη χρονιά κορυφαίος όσον αφορά τη συμμετοχή του στα συνολικά κέρδη προ φόρου, με μερίδιο 25,5%. Περαιτέρω ο τομέας ανεδείχθη δεύτερος ως προς τη συμμετοχή στα συνολικά κέρδη EBITDA του 2012, με μερίδιο 21%.
Ο Εμπορικός τομέας βρίσκεται στη δεύτερη θέση όσον αφορά τη συμμετοχή του στα κέρδη προ φόρου (μερίδιο 22,8%), ενώ το μερίδιό του στα κέρδη EBITDA διαμορφώθηκε σε 12,3% το 2012.
Ο τομέας των Τραπεζών – εταιρειών Factoring δέχθηκε ισχυρό πλήγμα από τις συνέπειες της κρίσης και τις απώλειες από το πρόγραμμα ανταλλαγής ομολόγων (PSI), γεγονός που χαρακτήρισε τα αποτελέσματά του και το 2012. Στην φετινή κατάταξη ο εν λόγω τομέας εκπροσωπείται από μόνον πέντε εταιρείες (εκ των οποίων οι 3 είναι εταιρείες Factoring). Επισημαίνεται ωστόσο η ανάκαμψη του μεριδίου των Τραπεζών – εταιρειών Factoring στα κέρδη προ φόρου (15,3%). Συγκριτικά καλύτερες επιδόσεις είχε το 2012 ο τομέας των Ασφαλειών, με μερίδιο 17,3% στα κέρδη προ φόρου, και 4,5% στα κέρδη EBITDA.

Αναφορικά με τα μερίδια συμμετοχής των διαφόρων τομέων στο συνολικό κύκλο εργασιών των 500 εταιρειών της κατάταξης κατά το 2012, ο τομέας της Βιομηχανίας ήταν πρώτος με μερίδιο 34,8%. Τη δεύτερη θέση κατέλαβε ο τομέας των «Λοιπών Υπηρεσιών» με μερίδιο 29,3%, εκτοπίζοντας στην τρίτη θέση πλέον το Εμπόριο (μερίδιο 26,5%). Έπονται οι λοιποί τομείς στη συνέχεια.

Ενδιαφέρον παρουσιάζει η κορυφή της κατάταξης κατά το 2012. Παρατηρείται ότι στην πρώτη εικοσάδα (TOP 20) των πλέον κερδοφόρων εταιρειών (βάσει EBITDA) η πλειοψηφία παρέμεινε σταθερή, με τις 16 από τις 20 εταιρείες να εμφανίζονται στην κορυφή τόσο το 2012 όσο και το 2011, σημειώνοντας απλά κάποια εναλλαγή στις θέσεις της κατάταξης. Αναφορικά με τη συμμετοχή των επί μέρους τομέων στη «σύνθεση» της πρώτης εικοσάδας εταιρειών, το 2012 συμμετείχαν 12 εταιρείες του τομέα «Λοιπών Υπηρεσιών», δύο Βιομηχανίες, τρεις Εμπορικές εταιρείες και από μία εταιρεία των λοιπών τομέων. Κορυφαία κερδοφόρα εταιρεία για το 2012 ανεδείχθη η Δ.Ε.Η Α.Ε. η οποία επανήλθε στην κορυφή επιτυγχάνοντας θεαματική βελτίωση των κερδών EBITDA (+52,2%), εκτοπίζοντας έτσι στη 2η θέση τον Ο.Π.Α.Π. Α.Ε., λόγω υποχώρησης της κερδοφορίας του (μείωση κερδών EBITDA κατά 8,5%).
Νεοεισερχόμενες εταιρείες στο TOP 20 είναι μία εταιρεία του τομέα «Λοιπών Υπηρεσιών» (WIND ΕΛΛΑΣ Τηλεπικοινωνίες Α.Ε.), μία εμπορική (ΓΕΝΕΣΙΣ ΦΑΡΜΑ Α.Ε.), μία ασφαλιστική (ΕΘΝΙΚΗ ΑΕΕΓΑ) και μία από τον τομέα τουρισμού (OLYMPIC A.E.).

4. ΣΥΓΚΡΙΣΗ ΒΑΣΙΚΩΝ ΔΕΙΚΤΩΝ ΑΝΑ ΚΛΑΔΟ

Προκειμένου να αξιολογηθεί πλήρως η συμμετοχή των επί μέρους τομέων στην κατάταξη των πλέον κερδοφόρων επιχειρήσεων, στη συνέχεια γίνεται σύγκριση των βασικών δεικτών για κάθε έναν από τους προαναφερθέντες τομείς. Ακολουθώντας τη μεθοδολογία και των προηγουμένων εκδόσεων, υπολογίσθηκαν οι δείκτες βάσει των ενοποιημένων μεγεθών για κάθε τομέα και όχι οι μέσοι αριθμητικοί δείκτες (μέσοι όροι των επί μέρους δεικτών των εταιρειών), προς εξομάλυνση των «παραμορφώσεων» που προκύπτουν από τις ακραίες τιμές δεικτών ορισμένων εταιρειών.
Συγκρίνοντας τους δείκτες, διαφορετική εξέλιξη παρατηρείται κατά κλάδο. Όσον αφορά το δείκτη Κερδοφορίας EBITDA, τις καλύτερες επιδόσεις το 2012 είχε και πάλι ο τομέας του Τουρισμού (37,5%) και εν συνεχεία ο τομέας των Λοιπών Υπηρεσιών (19,7%), οι οποίοι εμφάνισαν βελτιωμένο δείκτη το τελευταίο έτος.
Περαιτέρω, με βάση την Αποδοτικότητα Ιδίων Κεφαλαίων (δείκτης ROE), κορυφαίος αναδείχθηκε ο τομέας των Τραπεζών – ετ. Factoring, με το σχετικό δείκτη να βελτιώνεται δραστικά, ανερχόμενος σε 31,8% το 2012. Στη δεύτερη θέση βρίσκεται ο τομέας των Ασφαλειών με δείκτη 30,1% (ο αντίστοιχος δείκτης για το 2011 θεωρείται «παραπλανητικός», αφού τα συνολικά ίδια κεφάλαια ήταν αρνητικά και το αποτέλεσμα ζημιογόνο). Εντύπωση προκαλεί και πάλι ο ιδιαίτερα χαμηλός δείκτης των «Λοιπών Υπηρεσιών» (1,5%).
Σχετικά με το δείκτη Ξένων προς Ίδια Κεφάλαια, επιβεβαιώνεται και πάλι το γεγονός ότι την υψηλότερη δανειακή επιβάρυνση παρουσιάζει ο τομέας του Τουρισμού και του Εμπορίου (παρότι η επιβάρυνσή τους περιορίσθηκε το 2012), ενώ το χαμηλότερο δείκτη εμφάνισαν οι Λοιπές Υπηρεσίες.

5. ΚΛΑΔΙΚΗ ΚΑΤΑΝΟΜΗ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ ΚΑΙ ΑΝΤΙΣΤΟΙΧΩΝ ΚΕΡΔΩΝ EBITDA

• Βιομηχανία
Στον τομέα της Βιομηχανίας, γενικά (ανεξαρτήτως επί μέρους κλάδων), στην κορυφή της κατάταξης βρίσκονται έξι επιχειρήσεις που εμφάνισαν το 2012 κέρδη EBITDA υψηλότερα των €50 εκατ. η κάθε μία. Κορυφαία (βάσει κερδοφορίας) βιομηχανική επιχείρηση το 2012 ήταν η εταιρεία Ελληνικά Πετρέλαια Α.Ε., ακολουθούμενη από την ΜΟΤΟΡ ΟΙΛ (Ελλάς) Διυλιστήρια Κορίνθου Α.Ε., εταιρείες του κλάδου προϊόντων Πετρελαίου.
Στην τρίτη θέση βρίσκεται μία επιχείρηση του κλάδου Ειδών Διατροφής (NESTLE Ελλάς Α.Ε.), εν συνεχεία μία Βιομηχανία Ποτών (Αθηναϊκή Ζυθοποιία ΑΕ) και ακολουθούν μία Καπνοβιομηχανία (ΚΑΡΕΛΙΑ Α.Ε.) και μία εταιρεία του κλάδου Μεταλλικών Κατασκευών (ΜΕΤΚΑ Α.Ε.).
Οι προαναφερθείσες 6 επιχειρήσεις πραγματοποίησαν από κοινού συνολικά κέρδη EBITDA ύψους €731,6 εκατ. (κάλυψαν μερίδιο 35,1% του συνόλου των αντίστοιχων κερδών των 163 βιομηχανικών εταιρειών της κατάταξης).
Η κλαδική κατανομή των αντίστοιχων κερδών του τομέα ανέδειξε τους πλέον κερδοφόρους βιομηχανικούς κλάδους της κατάταξης, οι οποίοι για το 2012 ήταν οι εξής:

Οι παραπάνω κλάδοι κάλυψαν από κοινού το 67,9% των συνολικών κερδών EBITDA και το 81,7% του συνολικού κύκλου εργασιών του τομέα της Βιομηχανίας.

• Εμπόριο
Στον τομέα του Εμπορίου αντίστοιχα, ανεξαρτήτως επί μέρους κλάδων, στην κορυφή της κατάταξης ανεδείχθησαν έξι επιχειρήσεις που εμφάνισαν (το 2012) κέρδη EBITDA υψηλότερα των €40 εκατ. η κάθε μία. «Πρωταθλήτρια» κερδών του τομέα ανεδείχθη για τέταρτο συνεχές έτος η εταιρεία Jumbo ΑΕ. Την κορυφαία εξάδα των κερδοφόρων εμπορικών επιχειρήσεων συμπληρώνουν μία εταιρεία του κλάδου Φαρμάκων-Καλλυντικών-Απορρυπαντικών (Γένεσις Φάρμα ΑΕ), μία εταιρεία του κλάδου Διάφορα Είδη (FOLLI-FOLLIE A.E.) και 3 επιχειρήσεις του κλάδου Σουπερμάρκετ – Πολυκαταστήματα (ΑΛΦΑ-ΒΗΤΑ Βασιλόπουλος Α.Ε., Σκλαβενίτης, Ι. & Σ. Α.Ε.Ε., Μασούτης Δ. Σουπερμάρκετ Α.Ε.).
Τα συνολικά κέρδη EBITDA των παραπάνω εταιρειών ανήλθαν σε €443,5 εκατ. περίπου. Το μερίδιο των κερδών EBITDA των έξι κορυφαίων εμπορικών εταιρειών, επί των συνολικών κερδών του τομέα ήταν 36,5%.
Η κατανομή των αντίστοιχων κερδών ανέδειξε τους πέντε κορυφαίους εμπορικούς κλάδους, οι οποίοι παρέμειναν σταθεροί για τρίτο κατά σειρά έτος:

Οι παραπάνω κλάδοι κάλυψαν από κοινού το 78,3% των συνολικών κερδών EBITDA και το 84,3% του συνολικού κύκλου εργασιών του τομέα του Εμπορίου.

• Λοιπές Υπηρεσίες (εκτός Τραπεζών – Ετ. Factoring, Ασφαλειών, Τουρισμού)
Στον τομέα των Λοιπών Υπηρεσιών, στην κορυφή της κατάταξης το 2012 βρίσκονται πέντε επιχειρήσεις κάθε μία εκ των οποίων εμφάνισε κέρδη EBITDA υψηλότερα των €185 εκατ. Στην κορυφή της κατάταξης βρίσκεται μία εταιρεία του κλάδου Ενέργεια-Νερό, η ΔΕΗ Α.Ε., που (όπως προαναφέρθηκε) ήταν και η «πρωταθλήτρια» κερδών συνολικά, εφόσον επανήλθε στην πρώτη θέση μεταξύ των 500 Business Leaders στην Ελλάδα. Δεύτερη ανεδείχθη μία επιχείρηση του κλάδου Τυχερά Παιχνίδια – Καζίνο (Ο.Π.Α.Π. – Οργανισμός Προγνωστικών Αγώνων Ποδοσφαίρου A.E.). Ακολουθούν τρεις εταιρείες Τηλεπικοινωνιών (Cosmote Κινητές Τηλεπικοινωνίες A.E., Οργανισμός Τηλεπικοινωνιών Ελλάδος A.E. και Vodafone – Πάναφον ΑΕΕΤ.). Οι 5 αυτές επιχειρήσεις πραγματοποίησαν από κοινού συνολικά κέρδη EBITDA ύψους €2.647 εκατ. και κάλυψαν μερίδιο 48,7% του συνόλου των αντίστοιχων κερδών των 176 εταιρειών του τομέα. Από τα παραπάνω είναι προφανές ότι και στον τομέα των Λοιπών Υπηρεσιών υφίσταται αυξημένη συγκέντρωση της κερδοφορίας.
Οι πέντε κορυφαίοι κλάδοι του τομέα Λοιπών Υπηρεσιών, όπως προκύπτουν από την κλαδική κατανομή των κερδών για το 2012, ήταν οι εξής:

• Τράπεζες – Factoring
Στον τομέα αυτόν την τελευταία διετία υπήρξαν «βιβλικές» αλλαγές, αφού στη συνολική κατάταξη των Business Leaders το 2012 από πλευράς του τραπεζικού συστήματος βρίσκονται μόνον δύο τράπεζες (από τα μεγέθη τους η μερίδα του λέοντος αφορά την Τράπεζα της Ελλάδος Α.Ε.), πέραν δε αυτών στην κατάταξη περιλαμβάνονται τρεις εταιρείες factoring.

Τέλος, στον τομέα του ΤΟΥΡΙΣΜΟΥ, για άλλη μία φορά η κορυφαία πεντάδα αποτελείται αποκλειστικά από εταιρείες ενοικίασης αυτοκινήτων, με επί κεφαλής τις εταιρείες Olympic A.E. και Autohellas (Hertz) ΑΤΕΕ.

6. ΚΑΤΑΤΑΞΗ ΤΩΝ 200 ΠΛΕΟΝ ΚΕΡΔΟΦΟΡΩΝ ΟΜΙΛΩΝ ΕΤΑΙΡΕΙΩΝ

Πέραν της κατάταξης των μεμονωμένων εταιρειών, στην έκδοση παρουσιάζονται και οι 200 πιο κερδοφόροι όμιλοι εταιρειών στην Ελλάδα, βάσει των δημοσιευμένων ενοποιημένων ισολογισμών του έτους 2012, με χρήση του ίδιου ακριβώς κριτηρίου κατάταξης, ήτοι τα κέρδη EBITDA. Σε επίπεδο ομίλων αποτυπώνεται η εξέλιξη των μεγεθών που προκύπτουν από τη συνολική δραστηριότητά τους, η οποία και διαφοροποιείται σε πολλά σημεία από την εικόνα που προκύπτει σε επίπεδο μεμονωμένων εταιρειών.
Βάσει των στοιχείων των ενοποιημένων ισολογισμών ομίλων του 2012, προκύπτει σημαντική βελτίωση της κερδοφορίας των ομίλων. Συγκεκριμένα, ο συνολικός κύκλος εργασιών των ομίλων της κατάταξης αυξήθηκε κατά 2% περίπου, ενώ τα συνολικά κέρδη EBITDA αυξήθηκαν κατά 13,5%. Ιδιαίτερα θετική ήταν όμως η αναστροφή του τελικού αποτελέσματος, από ζημίες το 2011 σε σημαντικά προ φόρου κέρδη (€1,6 δισ.) το 2012. Τέλος, τα συνολικά ίδια κεφάλαια των ομίλων υποχώρησαν, κατά 2,6%, το τελευταίο έτος.

Σημειώνεται ότι, 33 όμιλοι από την αντίστοιχη κατάταξη (των 200 πιο κερδοφόρων ομίλων) της περσινής έκδοσης δεν περιλαμβάνονται στη νέα κατάταξη και αντικαταστάθηκαν από νεοεισερχόμενους ομίλους. Από τους ομίλους που βγήκαν από τη λίστα, 14 όμιλοι εμφάνισαν ζημιογόνα αποτελέσματα (αρνητικά κέρδη EBITDA) το 2012 με συνέπεια, ενώ τα συνολικά κέρδη EBITDA των ομίλων που εξαιρέθηκαν ανήρχοντο σε €191,5 εκατ. περίπου το 2011, τα αντίστοιχο μέγεθος μετετράπη σε ζημίες ύψους €117 εκατ. περίπου κατά το 2012.

Και στο επίπεδο των επιχειρηματικών ομίλων διαπιστώνεται ότι καθοριστικό ρόλο έχει μία μικρή ομάδα εξ αυτών, εφόσον οι 20 κορυφαίοι όμιλοι κάλυψαν (από κοινού) ποσοστό 72,7% επί των συνολικών κερδών EBITDA, καθώς και το 63,5% του συνολικού κύκλου εργασιών που πραγματοποίησαν οι 200 όμιλοι της κατάταξης, το 2012.
Κορυφαίος όμιλος βάσει κερδοφορίας για το 2012 ανεδείχθη και πάλι ο όμιλος εταιρειών ΟΤΕ Α.Ε. ακολουθούμενος από τον όμιλο εταιρειών της Δ.Ε.Η. Α.Ε. Στη συνέχεια βρίσκονται οι όμιλοι εταιρειών COCA COLA Ελλην. Ετ. Εμφιαλώσεως Α.Ε. και Ο.Π.Α.Π. ΑΕ.

 ΕΠΙΛΟΓΟΣ

Συνοψίζοντας, οι επιχειρήσεις που περιλαμβάνονται στον κατάλογο των 500 πιο κερδοφόρων ελληνικών εταιρειών για το 2012, παρά τη συνεχιζόμενη ύφεση, την πτώση της ζήτησης και τη μεγάλη έλλειψη ρευστότητας, είχαν σημαντικά βελτιωμένες επιδόσεις, με χαρακτηριστικό τη μεγάλη αύξηση της κερδοφορίας τους και τη βελτίωση του κύκλου εργασιών τους σε ετήσια βάση, πετυχαίνοντας πολύ πιο καλά αποτελέσματα σε σύγκριση με τα αντίστοιχα του συνόλου των Ελληνικών επιχειρήσεων.

Στις παρούσες συνθήκες, όπου η εμπιστοσύνη στην Ελληνική οικονομία αποκαθίσταται σταδιακά στις διεθνείς αγορές και η δημοσιονομική εξυγίανση προχωρά, είναι θέμα ύψιστης προτεραιότητας η επαναφορά σε τροχιά ανάπτυξης και η αποκατάσταση των ομαλών συνθηκών λειτουργίας στην «πραγματική» οικονομία. Σε αυτήν την προοπτική, οι κορυφαίες ελληνικές επιχειρήσεις καλούνται να εντείνουν τις προσπάθειες τους, επιδεικνύοντας τόλμη και αποφασιστικότητα.