Σε δικαστήριο του Ηνωμένου Βασιλείου προσέφυγε η Ελλάδα, προκειμένου να αντιμετωπίσει μία διαφωνία με κατόχους «warrants» που είναι συνδεδεμένα με το ΑΕΠ της, σημειώνει σε δημοσίευμά του το Bloomberg.
Ειδικότερα, υποστηρίζει ότι η κυβέρνηση κατέθεσε την περασμένη εβδομάδα αγωγή κατά της Wilmington Trust, διαχειριστή (trustee) των τίτλων, σύμφωνα με δικαστικά έγγραφα.
Αυτό που ζητεί από το δικαστήριο είναι να επικυρώσει τη νομιμότητα της πρότασής της για εξαγορά όλων των εκκρεμών warrants ΑΕΠ που λήγουν το 2042 και να επιβεβαιώσει ότι η τιμή υπολογίστηκε σωστά.
Η κίνηση αυτή έρχεται μετά την αμφισβήτηση της εγκυρότητας της ειδοποίησης που εξέδωσε η Ελλάδα τον προηγούμενο μήνα για την άσκηση δικαιώματος εξαγοράς (call option), το οποίο λήγει στις 14 Μαΐου, δηλαδή πολύ πριν από τη λήξη των τίτλων.
Οι κάτοχοι επίσης αμφισβήτησαν τον τρόπο υπολογισμού της τιμής εξαγοράς, αναφέρεται στην ίδια ανακοίνωση.
Η ταυτότητα των κατόχων των warrants που αμφισβητούν την άσκηση του δικαιώματος εξαγοράς δεν έχει αποκαλυφθεί.
Την Ελλάδα εκπροσωπεί το νομικό γραφείο Cleary Gottlieb Steen & Hamilton. Εκπρόσωπος του γραφείου δεν απάντησε σε αίτημα για σχολιασμό μέσω email, ενώ εκπρόσωπος της Wilmington Trust αρνήθηκε να σχολιάσει στο Bloomberg.
Τα συγκεκριμένα warrants είναι ουσιαστικά τίτλοι που αποδίδουν πληρωμές όταν η οικονομική ανάπτυξη ξεπερνά ένα συγκεκριμένο όριο, και έχουν χρησιμοποιηθεί κυρίως από την Αργεντινή και την Ουκρανία ως κίνητρο για τους πιστωτές στο πλαίσιο αναδιαρθρώσεων χρέους.
Υπενθυμίζεται ότι τα ελληνικά warrants εκδόθηκαν το 2012 ως μέρος της μεγάλης αναδιάρθρωσης του χρέους της χώρας.
Η προσφυγή της Ελλάδας στο δικαστήριο πιθανώς στοχεύει στο να προλάβει ενδεχόμενες αγωγές από πιστωτές που διαφωνούν σχετικά με τον τρόπο αποτίμησης των warrants.
Η Αργεντινή βρίσκεται σε δικαστική διαμάχη με hedge funds για τα δικά της warrants ΑΕΠ, ενώ η Ουκρανία προσπαθεί να αναδιαρθρώσει τους αντίστοιχους τίτλους της.
Η Ελλάδα έχει επιπλέον λόγους να προχωρήσει στην εξαγορά, καθώς η οικονομική της ανάκαμψη έχει ξεπεράσει τις προσδοκίες.
Σύμφωνα με τους όρους της αρχικής συμφωνίας, η Ελλάδα θα όφειλε να καταβάλει τόκους περίπου 375 εκατ. ευρώ το 2027, εφόσον το ΑΕΠ ξεπεράσει τα 267 δισ. ευρώ και η ανάπτυξη υπερβεί το 2%, σύμφωνα με πρόσωπο με γνώση του θέματος.
Αντιθέτως, η άσκηση του call option και η επαναγορά των warrants θα κόστιζε περίπου 156 εκατ. ευρώ.
Το ελληνικό ΑΕΠ αυξήθηκε κατά 2,3% το 2023 και 2024 και αναμένεται να αυξηθεί κατά 2,2% το 2025, σύμφωνα με τη διάμεση εκτίμηση οικονομολόγων σε δημοσκόπηση του Bloomberg.
Σημειώνεται ότι τα warrants είναι συχνά πεδίο αντιπαράθεσης καθώς εξαιτίας της περιορισμένης ρευστότητας, είναι δύσκολο να αποτιμηθούν.
Τα ελληνικά warrants διαπραγματεύονται αυτή τη στιγμή περίπου στα 30 σεντς ανά ευρώ ονομαστικής αξία, σύμφωνα με δεδομένα του Bloomberg.
Στις 4 Απριλίου, όταν η κυβέρνηση εξέδωσε την ειδοποίηση προς τους κατόχους, η τιμή τους ήταν περίπου στα 38 σεντς.