Τα κακά νέα συνεχίζουν να συσσωρεύονται για τους παρασκευαστές των πάντων, από σνακ μέχρι σοκολάτα και ποτό.
Το τελευταίο χτύπημα έλαβε τη μορφή σχολίων από την Walmart Inc. , η οποία είπε ότι αυτή την εβδομάδα έχει ήδη αντίκτυπο στη ζήτηση αγορών από άτομα που λαμβάνουν Ozempic, Wegovy και άλλα φάρμακα που καταστέλλουν την όρεξη. Αυτό οδήγησε σε πτώση τις μετοχές των εταιρειών τροφίμων και ποτών.
Ο S&P 500 Consumer Staples Index υποχώρησε 0,5% την Παρασκευή, διευρύνοντας τις απώλειες μετά τη χειρότερη συνεδρίασή του από τον Ιανουάριο μόλις μια μέρα νωρίτερα. Η εταιρεία κατασκευής Modelo Constellation Brands Inc. και η Kellanova , η εταιρεία πίσω από τις Cheez-It και Pringles, σημείωσαν πτώση την Παρασκευή, ενώ η εταιρεία Oreo Mondelez International Inc. έκλεισε στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Νοέμβριο. Ο δείκτης βασικών καταναλωτικών προϊόντων υπέστη τη χειρότερη εβδομάδα από τον Μάιο, με τους λιανοπωλητές Walmart, Costco Wholesale Corp. και Kroger Co. επίσης να υποχωρούν.
«Όταν το ανέφερε η Walmart, νομίζω ότι η ιδέα των φαρμάκων για την απώλεια βάρους που έχουν ευρύτερη επίδραση σε ένα ευρύ φάσμα εταιρειών κατέλαβε πραγματικά το μυαλό των επενδυτών», δήλωσε ο Steve Sosnick , επικεφαλής στρατηγικής στην Interactive Brokers.
Στην Ευρώπη, οι εταιρείες τροφίμων και ποτών δέχθηκαν επίσης πιέσεις. Η Chocolatier Lindt & Spruengli AG και η Anheuser-Busch InBev SA υποχώρησαν, ενώ η Nestle SA σημείωσε πτώση 2,5%, τη μεγαλύτερη από τον Μάιο.
Βεβαίως, οι μετοχές των βασικών καταναλωτικών προϊόντων έχουν πέσει εδώ και αρκετό καιρό, ειδικά καθώς ο πληθωρισμός συμπιέζει τα εισοδήματα των νοικοκυριών. Ο κλάδος τείνει επίσης να πληρώνει τεράστια μερίσματα που φαίνονται λιγότερο ελκυστικά για τους επενδυτές σε σύγκριση με το επιτόκιο 5% στα αμοιβαία κεφάλαια της χρηματαγοράς. Σε ένα σημείωμα προς τους πελάτες την Παρασκευή, οι αναλυτές της Barclays Plc υποστήριξαν ότι η αύξηση των επιτοκίων, όχι τα φάρμακα απώλειας βάρους, έχουν τροφοδοτήσει την πρόσφατη πτώση των μετοχών βασικών καταναλωτικών αγαθών.
Ο S&P 500 Consumer Staples Index έχει υποαποδώσει σημαντικά στην ευρύτερη αγορά το 2023 και διαπραγματεύεται στο χαμηλότερο επίπεδο ενός έτους μετά από τρεις συνεχόμενες εβδομάδες απωλειών.
Δεδομένης της ταχείας δημοτικότητας αυτής της νέας κατηγορίας φαρμάκων απώλειας βάρους και μιας έγκαιρης προειδοποίησης από έναν από τους μεγαλύτερους λιανοπωλητές, ήταν αρκετό για να πυροδοτήσει έναν ακόμη γύρο πωλήσεων. Μια πρόσφατη έρευνα που διεξήχθη από τη Morgan Stanley διαπίστωσε ότι οι ασθενείς είχαν την τάση να περιορίζουν τα γεύματα και τα σνακ ενώ έπαιρναν φάρμακα για την απώλεια βάρους και επίσης κατανάλωναν λιγότερο αλκοόλ και ανθρακούχα ποτά.
Ωστόσο, υπάρχει κάποιος σκεπτικισμός σχετικά με το εάν τα φάρμακα θα προκαλέσουν πραγματικά σημαντικές αλλαγές στις αγοραστικές συνήθειες των καταναλωτών. Επενδυτές όπως ο Richard Saldanha , διαχειριστής παγκόσμιων μετοχικών κεφαλαίων στην Aviva Investors, προειδοποιούν να μην διαβάσουν υπερβολικά τις διακυμάνσεις του χρηματιστηρίου.
«Ενώ γνωρίζουμε ότι αυτά τα φάρμακα τείνουν να οδηγούν σε κατασταλτική όρεξη, πιστεύουμε ότι οι κινήσεις στις τιμές των μετοχών είναι κάπως υπερβολικές», είπε. «Είναι πολύ νωρίς για να βγάλουμε σαρωτικά συμπεράσματα σχετικά με το τι μπορεί να σημαίνει αυτό για τις καταναλωτικές συνήθειες».
Τον περασμένο μήνα, ο απερχόμενος Οικονομικός Διευθυντής της Nestle, Francois-Xavier Roger, υποβάθμισε τους φόβους ότι τα νέα φάρμακα θα έπλητταν μεγάλες εταιρείες τροφίμων, λέγοντας ότι τα ποσοστά εγκατάλειψης ήταν υψηλά και ότι οι περισσότερες από τις κατηγορίες της Nestle προστατεύονται.
Τα είδη ζαχαροπλαστικής, το γάλα και τα γαλακτοκομικά προϊόντα και τα έτοιμα πιάτα και τα βοηθήματα μαγειρικής αντιπροσωπεύουν περίπου το ένα τρίτο των πωλήσεων της Nestle. Οι ομάδες μετόχων επέκριναν τη Nestle αυτή την εβδομάδα ότι δεν ήταν αρκετά φιλόδοξη στο να κάνει το χαρτοφυλάκιό της πιο υγιές.
Εν τω μεταξύ, ο Διευθύνων Σύμβουλος της Kellanova, Steve Cahillane, δήλωσε νωρίτερα αυτή την εβδομάδα ότι η εταιρεία σνακ μελετούσε τον πιθανό αντίκτυπο του Ozempic στις διατροφικές συμπεριφορές, ώστε να μπορεί να ανταποκριθεί εάν χρειαστεί. Η Conagra Brands Inc. δήλωσε επίσης στην κλήση κερδών της αυτή την εβδομάδα ότι είναι έτοιμη να προσαρμοστεί σε πιθανές αλλαγές στα πρότυπα διατροφής των καταναλωτών, όπως η στροφή σε μικρότερα μεγέθη μερίδων.
Αναλυτές της Bank of America Corp. την Παρασκευή δήλωσαν ότι στον χώρο των τροφίμων και ποτών, οι εταιρείες αλκοόλ, σνακ και μη αλκοολούχων ποτών κινδυνεύουν περισσότερο με την ευρεία υιοθέτηση των φαρμάκων GLP-1, μια κατηγορία που περιλαμβάνει το Ozempic.
«Τα προϊόντα διαχείρισης βάρους (σέικ, κατεψυγμένα γεύματα) θα μπορούσαν επίσης να διατρέχουν κίνδυνο εάν η λειτουργία τους δεν είναι πλέον σχετική», έγραψαν οι αναλυτές σε σημείωμα προς τους πελάτες. Πρόσθεσαν ότι είναι πολύ νωρίς για να κατανοήσουμε ξεκάθαρα τις μακροπρόθεσμες επιπτώσεις στην κατανάλωση για τους ασθενείς που χρησιμοποιούν τα φάρμακα.
Η PepsiCo θα είναι η πρώτη μεγάλη εταιρεία στον όμιλο που θα αναφέρει τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου την επόμενη εβδομάδα. Ο Sosnick στην Interactive Brokers αναμένει ότι οι αναλυτές της Wall Street θα αμφισβητήσουν τις εταιρείες τροφίμων και ποτών σε κλήσεις κερδών αυτό το τρίμηνο σχετικά με τον πιθανό αντίκτυπο των φαρμάκων απώλειας βάρους στις επιχειρήσεις τους.
«Θα ήταν δύσκολο να πιστέψω ότι τουλάχιστον ένας αναλυτής σε καθεμία από αυτές τις κλήσεις δεν θα τον ρωτούσε γι” αυτό», είπε. «Είναι πάρα πολύ στο ζήλο αυτή τη στιγμή.»