Μία συμφωνία που θυμίζει σενάριο από τη Wall Street, αλλά γράφεται με φόντο το ελληνικό χρηματιστήριο και έναν από τους μεγαλύτερους παρόχους τεχνολογίας τυχερών παιχνιδιών στον κόσμο. Έπειτα από διεργασίες μηνών, Σωκράτης Κόκκαλης και Soohyung Kim έδωσαν τα χέρια για την πραγματοποίηση ενός deal που έχει στόχο να δημιουργήσει ένα κρίσιμο επιχειρηματικό μέγεθος στις αγορές των λοταριών και των διαδικτυακών τυχερών παιχνιδιών, με ετήσια έσοδα της τάξης των 1,1 δισ. ευρώ και EBITDA μεταξύ 380-440 εκατ. ευρώ.
Η επόμενη σελίδα για την Intralot θα γραφεί με συμπαίκτη την Bally’s του Κορεάτη Soohyung Kim. Η ελληνική εταιρεία που ίδρυσε πριν από 33 χρόνια ο Σωκράτης Κόκκαλης θα αποκτήσει την Bally’s International Interactive της Bally’s (πρώην Gamesys Group), μέσω μίας συναλλαγής που περιλαμβάνει μετρητά και μετοχές και αποτιμά τον τομέα International Interactive της Bally’s στα €2,7 δισ. (Enterprise value).
Ειδικότερα, η Bally’s θα αποκτήσει νέες μετοχές που θα εκδώσει η Intralot, εν μέρει ως αντάλλαγμα για την πώληση ενός ποσοστού του τομέα International Interactive (μαζί με το τίμημα των μετρητών) και εν μέρει ως αντάλλαγμα για την εισφορά ενός άλλου ποσοστού στην Intralot, ως μέρος αύξησης μετοχικού κεφαλαίου που θα υλοποιήσει η Intralot.
Το τίμημα για την απόκτηση του τομέα International Interactive, δηλαδή του βραχίονα online casino και στοιχήματος της Bally’s, θα αποτελείται από ένα συνδυασμό μετρητών που θα καταβληθούν από την Intralot και νέες μετοχές που θα εκδοθούν και οι οποίες θα δοθούν από την Intralot στην Bally’s. Παράλληλα, στο πλαίσιο της συναλλαγής, η Intralot πρόκειται να αναχρηματοδοτήσει μέρος των υφιστάμενων δανειακών της υποχρεώσεων και η Bally’s επίσης αναμένεται να αποπληρώσει εξασφαλισμένο χρέος της από τα μετρητά που πρόκειται να εισπράξει.
Μετρητά και μετοχές
Πιο συγκεκριμένα, το τίμημα της συναλλαγής προς την Bally’s, θα αποτελείται από 1,53 δισ. ευρώ σε μετρητά και 873,7 εκατ. νέες μετοχές της Intralot, αξίας 1,136 δισ. ευρώ (σε μία εκτιμώμενη αξία €1.30 ανά μετοχή), οι οποίες θα κατευθυνθούν στη Bally’s και θα την καταστήσουν έναν από τους βασικούς μετόχους της.
Για να υποστηρίξει το τίμημα των 1,53 δισ. ευρώ σε μετρητά προς την Bally’s και να αναχρηματοδοτήσει μέρος του υφιστάμενου δανεισμού της, η Intralot έχει συγκεντρώσει δεσμεύσεις από τις Citizens Bank, Deutsche Bank, Goldman Sachs και Jefferies για δανειακή χρηματοδότηση μέχρι του ποσού του €1,6 δισ., η οποία αναμένεται να αναχρηματοδοτηθεί μέσω των αγορών χρέους, υπό την αίρεση ορισμένων προϋποθέσεων,
Το σχέδιο προβλέπει επίσης aύξηση μετοχικού κεφαλαίου έως 400 εκατ. ευρώ, μέσω έκδοσης μετοχών στο Χρηματιστήριο Αθηνών για την περαιτέρω ενίσχυση της ρευστότητας και της κεφαλαιακής δομής Kai aνασχηματισμό του Διοικητικού Συμβουλίου, ώστε η νέα δομή να αντικατοπτρίζει την ισχυρή συμμετοχή της Bally’s, διατηρώντας παράλληλα σημαντικό ρόλο για τον Σωκράτη Κόκκαλη.
Συγκεκριμένα, η διοικητική ομάδα της Intralot πρόκειται να ενισχυθεί με τον κ. Robeson Reeves (Διευθύνων Σύμβουλος και μέλος Δ.Σ. της Bally’s), ο οποίος αναμένεται να αναλάβει επίσης καθήκοντα Διευθύνοντος Συμβούλου της Intralot. Ο κ. Νικόλαος Νικολακόπουλος (σημερινός Διευθύνων Σύμβουλος του Ομίλου Intralot και μέλος του Δ.Σ.) αναμένεται να υπηρετήσει ως Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος του Τομέα των Λοταριών της Intralot και ο κ. Χρυσόστομος Σφάτος (σημερινός Αναπληρωτής Διευθύνων Σύμβουλος του Ομίλου Intralot και μέλος του Δ.Σ.) αναμένεται να αναλάβει καθήκοντα Οικονομικού Διευθυντή της Intralot.
Ως αποτέλεσμα της συναλλαγής, η Bally’s, σήμερα ο μεγαλύτερος μέτοχος της Intralot, αναμένεται να καταστεί μέτοχος πλειοψηφίας με σημαντική συμμετοχή στο μετοχικό κεφάλαιο της Intralot. Ο ιδρυτής της Intralot κ. Σωκράτης Κόκκαλης, θα διατηρήσει επίσης σημαντικό ποσοστό στην Intralot, ενώ η εταιρεία αναμένεται ότι θα παραμείνει εισηγμένη στο Χρηματιστήριο Αθηνών.
Δημόσια πρόταση και τα επόμενα βήματα
Ήδη χθες ο Soohyung Kim, ισχυρός άνδρας του fund Standard General και πρόεδρος της Bally’s αύξησε το ποσοστό του από 28,86%, στο 33,34% του μετοχικού κεφαλαίου, κάτι που ενεργοποιεί, αυτομάτως, τη διαδικασία δημόσιας πρότασης, ενώ το ποσοστό του Σωκράτη Κόκκαλη υποχώρησε στο 14%. Άμεσα αναμένονται ανακοινώσεις για το ποια θα είναι τελικά η τιμή της δημόσιας πρότασης. Θα ακολουθήσει η ΑΜΚ των 400 εκατ. ευρώ με μετρητά της Intralot και εν συνεχεία η καταβολή του τιμήματος εξαγοράς της Bally’s International Interactive.
Η ολοκλήρωση της συναλλαγής αναμένεται προς το τέλος του έτους και εντός του τετάρτου τριμήνου του 2025, καθώς απαιτούνται εγκρίσεις από τους μετόχους της Intralot καθώς οι τις συνήθεις εγκρίσεις από τις ρυθμιστικές αρχές.
Τι σημαίνει η συμφωνία για την Intralot
Πέρα από το καθαρά οικονομικό μέγεθος της συμφωνίας, η κίνηση αυτή σηματοδοτεί:
Ριζική ενίσχυση της κεφαλαιακής βάσης της Intralot, εξασφαλίζοντας ρευστότητα και αποπληρωμή παλαιών υποχρεώσεων
Ψηφιακή μετεξέλιξη της εταιρείας, με μετάβαση από τα παραδοσιακά συστήματα B2B σε δυναμικό B2C παγκόσμιο μοντέλο
Περαιτέρω πρόσβαση σε ώριμες αγορές όπως η Βόρεια Αμερική, η Βρετανία και η Αυστραλία, όπου η νομοθεσία και οι καταναλωτικές συνήθειες δημιουργούν ευκαιρίες για άλμα ανάπτυξης
Η Bally’s International Interactive είναι ο ψηφιακός βραχίονας της Bally’s Corporation, με δραστηριότητα σε ΗΠΑ, Ηνωμένο Βασίλειο, Καναδά και Λατινική Αμερική, σε τομείς όπως online καζίνο, sportsbook και virtual gaming. Η Bally’s έχει στην ιδιοκτησία της και διαχειρίζεται 19 καζίνο σε 11 πολιτείες, καθώς και ένα γήπεδο γκολφ στη Νέα Υόρκη και έναν ιππόδρομο στο Κολοράντο, ενώ παράλληλα κατέχει και άδειες διαδικτυακού αθλητικού στοιχήματος (OSB) σε 13 δικαιοδοσίες της Βόρειας Αμερικής, ενώ εξαγόρασε και το Aspers Casino στο Newcastle της Μ. Βρετανίας. Κατέχει επίσης το Bally Bet, μια πλατφόρμα αθλητικού στοιχήματος, το Bally Casino, μια πλατφόρμα iCasino, τον Τομέα Bally’s International Interactive (πρώην Gamesys Group), παγκόσμιο διαχειριστή διαδραστικών τυχερών παιχνιδιών. Με 11.500 εργαζομένους, οι λειτουργίες των καζίνο της περιλαμβάνουν περίπου 17.700 μηχανήματα, 630 τραπέζια παιχνιδιών και 3.950 δωμάτια ξενοδοχείων. Η Bally’s διαθέτει επίσης δικαιώματα σε οικοδομήσιμη γη στο Las Vegas στην τοποθεσία του πρώην Tropicana Las Vegas.
Η εξαγορά της Bally’s International Interactive από την Intralot σημαίνει ενσωμάτωση τεχνολογικών πλατφορμών αιχμής (π.χ. PlayerX, LotosX), ισχυρού χαρτοφυλακίου αδειών, ισχυρό πελατολόγιο σε ώριμες και αναπτυσσόμενες αγορές. Οι συνδυασμένες τεχνολογικές ικανότητες των δύο εταιρειών, θα επιτρέψουν στην Intralot να διεκδικήσει νέες ευκαιρίες στις αγορές τυχερών παιχνιδιών και λοταριών παγκοσμίως.